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Discount Call-Optionsschein auf Delivery Hero: Starke Zahlen, aber… - Optionsscheineanalyse
11.09.2025
ZertifikateJournal
Schwarzach am Main (www.optionsscheinecheck.de) - Die Experten vom "ZertifikateJournal" stellen in ihrer aktuellen Ausgabe einen Discount Call-Optionsschein (ISIN DE000HD6NFD0/ WKN HD6NFD) von UniCredit auf die Aktie von Delivery Hero (ISIN DE000A2E4K43/ WKN A2E4K4) vor.
Der Essenslieferdienst Delivery Hero habe im Tagesgeschäft überraschend viel verdient. Das bereinigte Ebitda sei dank mehr Bestellungen und Kostensenkungen in den ersten sechs Monaten um fast 71 Prozent auf 411 Mio. Euro hochgeschnellt. Analysten hätten mit deutlich weniger gerechnet. Auch die Erlöse seien höher als gedacht ausgefallen.
Das Unternehmen habe seinen vergleichbaren Umsatz um 25 Prozent auf 7,2 Mrd. Euro gesteigert, im zweiten Quartal habe das Plus bei 27 Prozent gelegen. Delivery Hero habe den starken Anstieg unter anderem mit höheren Nutzergebühren und der Ausweitung der eigenen Lieferservices in Schlüsselregionen begründet.
Von Euphorie sei an der Börse dennoch keine Spur gewesen. Für Zurückhaltung sorge die Gewinnwarnung, die kurz vor den Zahlen verkündet worden sei. Demnach werde das bereinigte Ebitda 2025 nun zwischen 900 und 940 Mio. Euro erwartet. Bislang habe der Konzern 0,975 bis 1,025 Mrd. Euro in Aussicht gestellt. Auch der Free Cashflow solle mit "über" 120 Mio. Euro deutlich unter den bislang angepeilten "mehr als" 200 Mio. Euro liegen.
Als Grund nenne Delivery Hero Belastungen durch die Aufwertung des Euro gegenüber an den Dollar gekoppelten Währungen und dem koreanischen Won. Ohne die negativen Währungseffekte habe man nach eigenen Angaben seine ursprüngliche Prognose für 2025 erreichen können.
Für die meisten Analysten würden die Aktien des Essenslieferdienstes dennoch ein klarer Kauf bleiben. Giles Thorne vom Analysehaus Jefferies etwa erwarte eine nachhaltige Neubewertung. Dabei setze er vor allem darauf, dass die strukturellen Probleme im Korea-Geschäft gelöst würden.
Nicht zu vergessen gelte, dass das Delivery Hero-Management zwar die Gewinnerwartung gesenkt, die Wachstumsprognose aber angehoben habe. So sollten die vergleichbaren Umsätze im laufenden Jahr jetzt um 22 bis 24 (vorher: 17 bis 19) Prozent steigen.
Zumindest eine Seitwärtsbewegung sollte daher drin sein - und mehr braucht es auch nicht, um bei einem Discount Call die Maximalrendite von 30,7 Prozent zu erzielen, so die Experten vom "ZertifikateJournal". (Ausgabe 36/2025) (11.09.2025/oc/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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